网上购彩盈利的可信吗:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月21日 17:37

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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【2020教师工资】

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

硬件方面♂♂♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀,韓國在5G推出半年的時間內⌒,就實現了人均流量近3倍增長┊☆♂。流量爆發需要更多的硬件支持☆♂,因此◇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽□♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∵⌒↑。

20世紀90年代∴﹡,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍◇⌒。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂♀。

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從居民視角看♂▽,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上?⊿,對房產、存款以外的資產配置不足15%△。隨着相對收益的變化⊿☆♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主π。

2019年初⊿,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊿⊙π,得到了市場驗證▽。

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另一方面△,技術不斷突破⊙,新興產業已經具備全球競爭力∴⊙□。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∟↑⊙。

應用方面∵,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂⊿,率先爆發的可能主要是2C場景┊♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務□。

一方面◇◇⊿,研發投入持續高增▽☆∴,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂∵。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊙,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑⊙☆。

從產業來看∴π,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⌒?,同時消費行業集中度持續上升π。

同時♂△,企業盈利改善┊☆,股市投資環境更好?♂∵。中觀數據顯示⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底□?。

從企業看▽,內外需環境好轉⊿♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙,產業鏈景氣度將有望改善﹡∟π,並傳導至企業盈利改善♂□,從而使股市投資環境更好♂⊿。

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1967年末至1987年⌒,雖然日本經濟增速回落◇∵∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下◇,但日經225指數翻了近30倍┊。這種股市與經濟增長背離的牛市⊿♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?,企業盈利提升?□♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♂△。

海外經驗顯示⌒∵⊿,寬鬆貨幣+產業升級⌒∟,往往是成長股牛市的有利催化劑♂。

12月20日?〇┊,在「星石投資2020年度策略會」上△∴?,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆↑⊙,且更為堅定樂觀┊□♀。他認為:成長股長期牛市來臨┊⌒。主要邏輯如下:

從金融機構視角看⌒,利率下行期△◇,負債端配置壓力上升〇∟△,金融機構有增配權益資產的動力﹡。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙⊿┊,產業鏈景氣度有望改善∴〇,並傳導至企業盈利改善?▽△,股市迎來更好的投資環境♀∴┊。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點♂,不代表和訊網立場↑。投資者據此操作♀?,風險請自擔↑∟。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊙,應用和相關硬件都將受益

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊿☆,權益資產是各方資金的長期選擇﹡⌒。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡﹡△。

內外需企穩∵┊△,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∟♂,貨幣政策上?〇☆,預計2020年二季度開始◇▽,隨着豬通脹解除□,中國將加快跟進全球寬鬆⌒☆☆,降准降息節奏不再是5bps□,而將更大幅度、更快;

江暉表示﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股┊∴⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙∵。

與此同時?□,消費行業市場份額持續在集中♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式↑,奪取市場份額□∵∵。

海外來看┊,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型〇〇⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊∟。國內來看⊿,產業政策持續護航∵,未來新能源汽車長期趨勢向上◇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵π♀,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∴﹡﹡。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∵﹡∴,我國產業升級正在明顯加速∴﹡。

房地產政策方面◇,預計2020年在整體從嚴下?◇,將進一步進行結構性微調∴♂⊙,「一城一策」將會更加明顯♀,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟∟∟。

從外部來看∟,外需也將企穩△♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♀⌒,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆。隨着貿易摩擦緩和⌒↑,則企穩預期將進一步強化▽↑∟。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

供給端來看♂,醫改持續推進♀〇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊙﹡☆,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間??▽。需求端來看♂⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期▽,行業需求端長期向好〇。

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從宏觀來看⊙,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π,權益資產將是各方資金的長期選擇?,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∟∴〇。

財政政策上∟⊙,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?□,並通過多種創新方式♂〇∟,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□∴⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⌒↑。

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